Es gibt einen chinesischen Fluch, der besagt: „Mögest du leben interessante Zeiten.“ – ob es uns gefällt oder nicht, wir durchleben solche Zeiten. Die Angst vor COVID-19 löste 2020 einen weltweiten Crash des Coronavirus-Marktes aus. Kein Vermögenswert scheint mehr sicher zu sein. Was soll man kaufen und wie schützt man sein Portfolio in solch unsicheren Zeiten?
Wir befinden uns offiziell in einem (alten) Bärenmarkt.
Die Aktienmärkte fielen weltweit mit nie dagewesenen Raten. Dieser Coronavirus-Marktcrash übertraf bereits die Große Finanzkrise im Jahr 2008. Damals erlebten die Preise einen allmählicheren Rückgang. Das ist ein sehr faszinierendes Beispiel dafür, wie die Euphorie schnell in weit verbreitete Panikverkäufe umschlagen kann.
Volkswirtschaften auf der ganzen Welt, die in einen vollständigen Lockdown geraten, sind das perfekte Beispiel für ein Unerwartetes Black Swan Event. Das bezieht sich auf den Fall, den kein Investor in seiner Handelsstrategie berücksichtigt. Wenn dies geschieht, ändert es das aktuelle und zukünftige Szenario vollständig und erfordert neue Einschätzungen für die Vermögensallokation.
Wenn wir uns das langfristige Diagramm der SP500-Futures ansehen, können wir feststellen, dass der 200-MA-Markt deutlich die Kluft zwischen Bären- und Haussemarktperioden zeigt. Letzte Woche durchbrach der Wert des Index, der besser als jeder andere den Zustand der Weltwirtschaft misst, diese Schlüsselmarke und beendete, technisch gesehen, den längsten Bullenmarkt aller Zeiten.
Wie lange kann es dauern?
Im Jahr 2008 dauerte es etwa ein Jahr, bis der Kurs die 200 MA durchbrach und den Tiefpunkt erreichte. Angesichts des Ausmaßes des aktuellen anfänglichen Ausverkaufs kann es natürlich weniger dauern, um eine Erholung einzuleiten. Auf der anderen Seite könnte der stärkere Drawdown auch darauf hindeuten, dass sich die Ereignisse diesmal noch stärker auf die Wirtschaft auswirken könnten.
Die Wahrheit ist, dass kein Investor eine Kristallkugel hat, um die Zukunft vorherzusagen. Dies sind die Zeiten, in denen die technische Analyse nur wenig Orientierung bieten kann, aber es ist wichtig, die Fundamentaldaten im Auge zu behalten. Derzeit preisen die Märkte die Sperrung ganz Europas und einiger Gebiete in den USA ein. Wahrscheinlich erwägen die Anleger noch nicht die Option einer vollständigen Lähmung der US-Wirtschaft. Es ist noch zu früh, sich Aufnahmen von leeren Straßen in über 50 Bundesstaaten der USA vorzustellen. Das passiert in Italien und anderen Ländern wie Spanien und Frankreich.
Wenn das passieren würde, könnten die Folgen wirklich hässlich sein. Nur zum Vergleich: Während der schlimmsten Rezession seit 1929 fiel das US-BIP drei Quartale lang mit einer Jahresrate von 6.3 %, bevor es sich wieder erholte. Eine vollständige Schließung der Wirtschaft könnte wahrscheinlich noch viel schlimmere Zahlen hervorrufen. Frühe Prognosen gehen von einem Rückgang des US-BIP aus rund 20-30 % allein im 2. Quartal 2020.
Was können wir nach diesem Coronavirus-Marktcrash erwarten?
Die Panik verbreitete sich schnell unter den Anlegern. Vor den ersten bedeutenden Ausbrüchen in Europa war die allgemeine Marktstimmung sehr selbstgefällig, und das Coronavirus schien ein auf China und benachbarte Regionen beschränktes Problem zu sein. Als klar war, dass die Situation erhebliche Auswirkungen auf Chinas Wirtschaft gehabt hätte und andere Volkswirtschaften die gleichen Schäden erleiden würden, lösten die Panikverkäufe einen echten Coronavirus-Marktcrash aus.
Der Rückgang löste einen Sicherheitsrausch aus, aber keine Anlageklasse schaffte es, diese Rolle zu spielen sicherer Hafen.
Sogar der Goldpreis stürzte ab. Investoren versuchten, alle liquiden Vermögenswerte zu verkaufen, um Barmittel und Liquidität zu beschaffen. Der Kryptomarkt erlebte nicht weniger Stress. Der Markt betrachtet Kryptowährungen immer noch als riskante Investition, und Zeiten der Unsicherheit üben einen erheblichen Verkaufsdruck auf die Preise aus.
Die Zentralbanken schritten ein mit einer massiven koordinierten Aktion, um Liquidität zu injizieren, um die Panik zu stoppen. Diese mutigen und proaktiven Maßnahmen werden den Märkten wahrscheinlich kurzfristig Erleichterung bringen. Die Volatilität wird jedoch noch lange anhalten, neue Ausbrüche und Nachrichten über die Entwicklung der Pandemie werden für weiteren Stress sorgen.
In der nächsten Phase werden die Anleger die Aussichten genau einschätzen und ihre Portfolios entsprechend neu gewichten. Das wird für weitere Turbulenzen unter den Anlageklassen sorgen.
Das Schlüsselelement, das man im Auge behalten sollte, wird die Veröffentlichung von Daten über den Zustand der Weltwirtschaft sein. Arbeitslosigkeit, Verschuldung und Ausfallquoten sind alle dazu verdammt, zu steigen. Dennoch wird das Ausmaß des Anstiegs die langfristigen Auswirkungen dieser Krise bestimmen.
Welche Anlageklassen könnten eine Outperformance erzielen?
Die Theorie lehrt uns, dass Anleger in Krisenzeiten dazu neigen, riskante Vermögenswerte wie Aktien zu verkaufen, um ihre Portfolios in Anleihen, Gold oder Bargeld auszugleichen. Diesmal könnte die Realität etwas anders aussehen.
Anleihen sind derzeit nicht die sicherste Option, wie sie es in der Vergangenheit waren. Und das aus drei Hauptgründen:
- Zehn Jahre ultralockere Geldpolitik haben die Bewertung erheblich aufgebläht. Festverzinsliche Instrumente im Wert von Billionen Dollar werden bereits mit negativen Zinserträgen gehandelt.
- Die Verschuldung sowohl von Unternehmen als auch von Regierungen ist auf Allzeithochs, was für Zeiten vor der Depression untypisch ist.
- Eine Inflation ist kurzfristig nicht in Sicht, aber beispiellose Liquiditätsspritzen werden sich langfristig auf das Preisniveau auswirken. Anleihen mit längeren Laufzeiten (die noch nicht zu negativen Zinsen gehandelt werden) sollten bei solchen Erwartungen unterdurchschnittlich abschneiden.
Was ist mit Gold?
Der per Definition sicherste Vermögenswert schnitt in diesen frühen Stadien unterdurchschnittlich ab. Der starke Kursrückgang an den Aktienmärkten drängte die Anleger, so viel Bargeld wie möglich aufzunehmen, um Verluste zu decken, und sehr wahrscheinlich gerieten auch Positionen in Gold in diesen Teufelskreis. Noch einmal, keine erwartete baldige Inflation drängt die Anleger nicht dazu, sich gegen dieses Risiko durch den Kauf von Edelmetallen wie Gold abzusichern. Dennoch könnte Gold langfristig eine verlässliche Option sein, wenn Inflationssorgen auftauchen.
Geld regiert die Welt.
In Zeiten der Unsicherheit sind diejenigen, die Liquidität halten, in der Regel diejenigen, die ihr Portfolio besser schützen und die besten Gelegenheiten ergreifen können. Insbesondere der Dollar ist mit Abstand eine der Anlagen mit der besten Wertentwicklung unter den alten Anlageklassen. Der Dollar-Index sprang in den vergangenen Tagen auf Werte nahe dem 20-Jahres-Hoch.
Dieser Trend wird sich wahrscheinlich auf absehbare Zeit fortsetzen, da große Unternehmen von einer weit verbreiteten Dollarknappheit betroffen sind. Dieses Thema ist so bedeutsam, dass die Die FED musste Swap-Linien einführen mit anderen großen Zentralbanken, um eine weitere Verschlechterung der Situation zu verhindern.
Wie können Sie diese Chancen nutzen?
Die gute Nachricht ist, dass es auch für Sie, die heute mit Krypto handeln, relativ einfach ist, Ihre Bestände über verschiedene Anlageklassen zu diversifizieren.
Gold zum Beispiel hat sich in der Vergangenheit als solide Absicherung in unruhigen Zeiten erwiesen. Sie können ganz einfach in Gold investieren PAX Gold, die auf Kraken handelbar ist. Eine Münze, die an den Preis einer Feinunze des Edelmetalls gekoppelt und eins zu eins mit echten Barren gedeckt ist.
Apropos Stable Coins: Sie haben bereits 2019 an Interesse gewonnen, und wahrscheinlich wird ihre Rolle im Ökosystem in Zukunft noch stärker werden.
Es gibt viele Möglichkeiten zu halten digitale Dollar – Tether, DAI, USDC, BUSD, PAX USD und mehr. Sehr interessant ist, dass in einer Welt, in der sich die Zinssätze in negative Zahlen bewegen, das Halten und Hinterlegen dieser Coins es den Anlegern ermöglicht, erhebliche Renditen zu erzielen.
Passive Einkommensstrategien sind sehr beliebt, und Anleger können sich je nach Präferenz und Vertrauen in die verschiedenen Protokolle für zentrale oder dezentrale Einrichtungen entscheiden. Der jüngste Crash des Kryptomarktes diente als schwerer Stresstest, insbesondere für die dezentralisierten Protokolle. Die Marktvolatilität ist nach wie vor die größte Bedrohung für Kreditplattformen, aber wie immer gilt: Der Markt bietet niemals Renditen ohne Risiko. Alles, was Sie tun sollten, ist, eine Anlage mit dem besten Risiko-Ertrags-Profil gemäß Ihren Präferenzen auszuwählen.
Erneute Volatilität am Devisenmarkt
Abgesehen vom Dollar könnte die Beobachtung anderer Währungen interessante Gelegenheiten bieten. Die Zentralbanken sind in Bewegung, der Abwertungswettlauf hat begonnen, und neue Währungskriege werden stattfinden. All dies wird die Volatilität entfachen, und wie Sie wissen, schafft dies die besten Gelegenheiten.
Wahrscheinlich ist das kein Zufall Die Kraken-Börse hat kürzlich den Devisenhandel eingeführt, wobei neun Währungspaare hinzugefügt werden, wobei in Zukunft weitere folgen werden. Das bedeutet, dass Sie Ihren Bestand bald auch via in viele verschiedene Währungen diversifizieren können Coinrule.
Was ist mit Krypto?
Der Kryptomarkt wurde letzte Woche schwer getroffen. Die allgemeine Risikoverlagerung wirkte sich stark auf Kryptowährungen aus. Die relativ geringe Liquidität verschlimmerte den Rückgang und Liquidationen von Leverage-Positionen beschleunigten den Abwärtstrend.
Die Bewertung des breiten Kryptomarktes fiel auf wichtige langfristige Niveaus zurück. Betrachtet man allein das Krypto-Ökosystem, könnte dies eine Kaufgelegenheit darstellen, um mehr zu akkumulieren. Das allgemeine wirtschaftliche Umfeld ist jedoch sehr unsicher und könnte die Preise für längere Zeiträume beeinflussen.
Seit Februar hat die Korrelation zwischen Bitcoin und Aktien zugenommen und ist jetzt relativ hoch. Beachten Sie, dass der Wert derzeit bei etwa 0.1 liegt, was im Vergleich zu anderen immer noch eine relativ niedrige Korrelation darstellt traditionell Anlageklassen. Die Vorstellung von Krypto als Absicherung gegen eine Krise des Legacy-Systems scheint noch nicht vorgekommen zu sein. Das ist schließlich vernünftig, da Kryptowährungen keine allgemein anerkannte Anlageklasse für Anleger sind.
Es ist besser, dies in den kommenden Wochen im Auge zu behalten, um zu sehen, ob sich die Wahrnehmung der Anleger im Zuge neuer Ereignisse ändert.
Die besten Strategien für diese herausfordernden Zeiten
Coinrule kann Ihnen helfen, diese unsicheren Tage zu überstehen und die stressige kurzfristige Volatilität in Chancen umzuwandeln.
Regeln wie diese ermöglichen es Ihnen, kleine Preisbewegungen zu erfassen, ohne große Positionen aufzubauen, die Sie im Falle eines starken Drawdowns erheblichen Verlusten aussetzen können.
Stattdessen, wenn Sie dies als gut ansehen Gelegenheit kaufen und Sie sind bereit, in einem längerfristigen Zeitrahmen zu handeln. Sie könnten mehr Ihrer Lieblingsmünzen ansammeln. In unserer Vorlagenbibliothek finden Sie viele Beispiele für Setups, die zu verschiedenen Handelsstilen passen.
Bonus-Tipp: Die wöchentlichen 200 MA für den Preis von Bitcoin boten während des Bärenmarktes 2018 Unterstützung und spielen auch heute noch eine entscheidende Rolle. Coinrule in den letzten Wochen technische Indikatoren zur Handelsmaschine hinzugefügt, und Sie könnten sie verwenden, um eine Regel wie die folgende zu erstellen.
Vergessen Sie natürlich nie, Ihren Trades einen Stop-Loss hinzuzufügen, um sich vor unerwarteten Verlusten zu schützen.
Überdenken Sie Ihre Anlagestrategie
Das neue Weltwirtschaftsszenario erfordert eine Neubewertung des Risikos Ihres Portfolios und eine eingehende Bewertung der Positionierung in den kommenden Monaten.
Kryptowährungen sind wahrscheinlich die Anlageklasse mit dem besten Chance-Risiko-Profil für die Zukunft. Das breite Konzept von Krypto wurde genau für solche Zeiten entwickelt. Dieser Coronavirus-Marktcrash wird der wahre Stresstest für die zugrunde liegende Philosophie sein. Darüber hinaus sind Krypto-Teams gut positioniert, um ihre Operationen aus der Ferne ohne Unterbrechungen fortzusetzen. Auch wenn unser Team auf vier verschiedene Länder verteilt ist, beeinträchtigt keine Quarantänebeschränkung unseren Entwicklungsprozess.
Das bedrohlichste Element ist, dass Kryptowährungen mehrere Krypto-Bärenmärkte erlebten, aber nie einen alten breiten Bärenmarkt. Ein Auge darauf zu haben, wie sich die Korrelation zwischen Bitcoin und Aktien entwickelt, wird einen Hinweis darauf geben, wie Anleger das Risiko von Kryptowährungen tatsächlich wahrnehmen werden.
In der Zwischenzeit ist die beste Möglichkeit, auf diesen Coronavirus-Marktcrash zu reagieren, die Diversifizierung Ihres Portfolios. Fügen Sie Ihrer Brieftasche neue defensive Anlageklassen wie Gold, Währungen und Stable Coins hinzu, um das Gesamtrisiko zu reduzieren.
In Zeiten, in denen die Anpassung an neue Szenarien und proaktives Handeln den Unterschied ausmachen, Coinrule nimmt auch die Herausforderung an und entwickelt sich zu einer Multi-Asset-Handelsplattform.
Bleiben Sie dran ...
und handeln Sie sicher!
Haftungsausschluss
Ich bin kein Analyst oder Anlageberater. Alles, was ich auf dieser Website zur Verfügung stelle, dient lediglich der Orientierung, Information und Aufklärung. Sie sollten unabhängig überprüfen Alle Infos in meinem Beitrag. Ich kann nicht für irgendwelche Verluste oder Schäden verantwortlich gemacht werden, die im Vertrauen auf solche Informationen entstehen. Bitte beachten Sie, dass der Handel mit Kryptowährungen ein erhebliches Risiko beinhalten.