Es gibt eine Sache, die Anfänger über Bullenmärkte selten verstehen. Händler können in einem Bullenmarkt ebenso viel Geld verlieren wie in einem Bärenmarkt. Diese Woche hat uns an die brutale Volatilität erinnert, die Krypto sowohl beliebt als auch gefürchtet macht. Nach einer Ablehnung knapp oberhalb des bisherigen Allzeithochs von 69,000 US-Dollar geriet der Markt kurzzeitig ins Trudeln. Der Bitcoin Der Preis kam dann wieder auf die Beine und stieg wieder an. Aber nicht, ohne viele Händler mit einer aggressiven Leverage-Long-Position zu liquidieren.
Bullenmärkte im Kryptobereich sind anfällig für schnelle und starke Rückgänge, von denen sie sich in der Regel schnell erholen. Bereiche mit starkem Verkauf lösen diese Rückgänge aus, was dazu führt, dass andere Händler noch mehr verkaufen, was zu einem Kaskadeneffekt führt. Einer dieser Bereiche war der bisherige Bitcoin-Allzeithochpreis. Der Spothandel wäre davon nicht betroffen, aber leichte Preisrückgänge machen stark gehebelte Wetten zunichte, da nicht genügend Sicherheiten vorhanden sind, um ihre rückläufigen Positionen abzudecken. Dies führt zu mehr Verkäufen und Zwangsschließungen. Am Dienstag erlebten wir in diesem Bullenmarkt den ersten großen Fall einer „Liquidationskaskade“. Das Ereignis entfernte oDas offene Interesse an Bitcoin betrug insgesamt 3 Milliarden US-Dollar, was es zum größten Liquidationsereignis der letzten sechs Monate macht.
Der Finanzierungssatz erfordert eine „Bereinigung“, um längerfristige Preisbewegungen aufrechtzuerhalten. Finanzierungssätze werden auf Terminmärkten verwendet, wo die Hebelwirkung entweder Long- oder Short-Positionen fördern kann. Der Futures-Preis des Vermögenswerts entspricht dem Index-Spotpreis. Vor der Zurücksetzung lag die Finanzierung aller Vermögenswerte bei etwa 100 % effektiver Jahreszins. Nach dem anfänglichen Rückgang fiel die Rate innerhalb weniger Stunden auf 20 % effektiver Jahreszins. Leerverkäufe werden weniger attraktiv und rentabel, wenn die Finanzierung geringer ist. Es ist jedoch wahrscheinlich, dass die höheren Finanzierungssätze anhalten. BTC und andere Währungen werden von den Händlern erneut angestrebt, wenn sie neue Höchststände anstreben. Das ist die Formel eines Bullenmarktes.
In früheren Zyklen gingen Preiskorrekturen aufgrund der Notwendigkeit, die Finanzierungssätze anzupassen, mit einem gewissen Vertrauensgewinn einher. In diesem Zyklus sorgte jedoch die scheinbar endlose Spotnachfrage von ETFs für zusätzlichen Trost. Blackrocks IBIT verzeichnete am Dienstag dieser Woche Zuflüsse in Höhe von 788 Millionen US-Dollar – ein neuer Rekord. Die kombinierten Nettozuflüsse der ETFs beliefen sich auf 648 Millionen US-Dollar – ihr dritthöchster Wert. Auch das Handelsvolumen von ETFs hat die 10-Milliarden-Dollar-Marke überschritten, wobei Händler die Volatilität ausnutzen. Es überrascht nicht, dass Händler den Preisverfall schnell aufkauften. Wir bleiben fest im Bullenmarktgebiet. Aber denken Sie daran: Wenn Sie Ihre Position zu sehr nutzen, könnten Sie es noch lange bereuen.