Trotz der Marktvolatilität scheinen Kryptowährungen jeden Tag mehr zu sein die Zukunft der Finanzen. 2020 war das Jahr, in dem Unternehmensinstitutionen begannen, Bitcoin zu akkumulieren. Im Jahr 2021 könnte es für Länder an der Zeit sein, Kryptowährungen einzuführen. Jetzt, da El Salvador Bitcoin akzeptiert, stellt sich die Frage wer kommt als nächstes?
Anhäufung von Devisenreserven – mit Bitcoin diversifizieren?
Nach dem anfänglichen Schock, der durch den Ausbruch von Covid-19 im März 2020 verursacht wurde, kehrt der internationale Handel auf das Niveau vor der Pandemie zurück, und Länder wie El Salvador profitieren davon. Seit der Entscheidung, den US-Dollar (USD) als offizielle Währung im Jahr 2001 einzuführen, hat die US-Fiskal- und Geldpolitik die salvadorianische Wirtschaft nachhaltig beeinflusst. Aus den Daten geht klar hervor, dass die jüngste Abwertung des USD, die durch kräftige Stimulus-Checks und eine expansive Geldpolitik verursacht wurde, die Leistungsbilanz von El Salvador – die Summe aller Nettotransaktionen zwischen einem Land und dem Rest der Welt – erheblich beeinträchtigt hat.
Ein billigerer USD impliziert, dass Waren in El Salvador für ausländische Verbraucher attraktiver sind, während Importe teurer werden. Dieses wirtschaftliche Phänomen hat dazu geführt, dass die Leistungsbilanz dieses kleinen zentralamerikanischen Landes ein Allzeithoch erreicht hat ein exponentieller Anstieg der Devisenreserven bei der nationalen Zentralbank.
Aber wie hängt das alles mit der historischen Ankündigung zusammen, dass El Salvador nun Bitcoin als gesetzliches Zahlungsmittel akzeptiert?
Nun, die steigende Inflation untergräbt die Kaufkraft des USD. Daher würde die Umwandlung eines Teils dieses Überschusses an Fremdwährungen in BTC mit der Aussicht auf Preiswachstum ihnen nicht nur ermöglichen, die Zusammensetzung ihrer Reserven zu diversifizieren, sondern auch als Absicherung gegen die Abwertung des USD dienen.
Überweisungen – Wie Bitcoin die Vermittlungskosten senkt
Die salvadorianische Wirtschaft hängt stark von den Überweisungen ihrer Staatsangehörigen im Ausland ab. Darüber hinaus lebt rund ein Viertel der Bevölkerung des Landes in den USA, und allein im Jahr 2020 Sie schickten Überweisungen in Höhe von mehr als 6 Milliarden US-Dollar nach Hause – was mehr als 20 % des BIP ausmacht.
Daher wies der Präsident von El Salvador, Nayib Bukele, darauf hin, dass eine bemerkenswerte Menge dieser Geldüberweisungen bei Zwischenhändlern verloren gehe in einem Tweet dass mehr als eine Million Haushalte mit niedrigem Einkommen durch die Verwendung von Bitcoin eine beträchtliche Steigerung ihres Vermögens erfahren würden.
Zahlungen in Bitcoin werden naturgemäß auf Peer-to-Peer-Basis ausgeführt, wodurch die Zwischenhändlergebühren entfallen. Mit der Nachricht, dass El Salvador Bitcoin akzeptiert, könnten mehrere andere Schwellenländer auf der ganzen Welt den gleichen Weg einschlagen. Für die Mehrheit der Entwicklungsländer machen Überweisungen einen erheblichen Teil ihres BIP aus, der oft als über 10 % der gesamten Wirtschaftsleistung angesehen wird.
Steigende Schuldenkosten und Kapitalabflüsse – wird Bitcoin die Rettung sein?
Das eskalierende Preiswachstum in führenden Volkswirtschaften, insbesondere in den USA, nährt die Erwartungen der Anleger an Zinserhöhungen. Das würde zu höheren Anleiherenditen führen und die Schuldenkosten für die Entwicklungsländer in die Höhe treiben, da die Anleger höhere Renditen fordern.
Angesichts des jüngsten exponentiellen Wachstums der Auslandsverschuldung in El Salvador könnten einige in Betracht ziehen, einen potenziellen Anstieg des Bitcoin-zu-USD-Preises sowohl als Schutz gegen diesen Anstieg der Kosten von auf USD lautenden Schulden als auch als Möglichkeit, sie billiger zu machen, auszunutzen zur Tilgung bereits bestehender finanzieller Verpflichtungen.
Das könnte eine praktikable Option sein, die die gleiche Logik auf viele Entwicklungsländer anwenden kann, insbesondere auf diejenigen, deren Währung stark von den Kosten der Auslandsverschuldung abhängig ist, wie Argentinien, Venezuela, Brasilien und die Türkei.
In den meisten Fällen haben diese Landeswährungen seit Beginn der Pandemie deutlich abgewertet. Sollte sich die US-Wirtschaft schneller erholen als sie, würde dies zu Kapitalabflüssen und schließlich zu einer Währungsschwäche führen. Daher kann sich die Aufnahme von Bitcoin in ihre Bilanz als ein wirksames Mittel erweisen, um eine übermäßige Abwertung der nationalen Reserven zu vermeiden und gleichzeitig den Anstieg der Kreditkosten und der Rückzahlung ausstehender Schulden abzumildern.
Finanzielle Inklusion – Wie Bitcoin die Wirtschaft ankurbeln wird
Wohlstand
El Salvador ist ein kleines Entwicklungsland, und der Großteil seiner Bevölkerung verfügt über keine Finanzbildung. Viele Bürger haben keine traditionellen Bankkonten und keinen Zugang zu den grundlegendsten Finanzdienstleistungen, einschließlich Spareinlagen und Kreditlinien.
Herr Bukele erklärte jedoch, dass El Salvador, wenn es Bitcoin als Ausschreibung akzeptiert, es den Menschen ermöglichen würde, digitale Online-Geldbörsen mit Smartphones zu erstellen. Somit, Die Einführung von Kryptowährungen wird im ganzen Land mehr finanzielle Inklusion bieten, die es den Menschen ermöglicht, ihre Geschäftstätigkeit und wirtschaftliche Produktivität zu erweitern, indem ein größerer Teil der Bevölkerung in den Finanzsektor einbezogen wird.
Die finanzielle Inklusion ist in allen Ländern und insbesondere in den Entwicklungsländern ein kritisches Thema. Daher beobachten viele Länder in Südamerika sowie in Asien den Schritt El Salvadors aufmerksam.
Dennoch wird nur die Zeit zeigen, ob dieser historische Moment so ausfallen wird, wie Herr Bukele es erwartet hat. In der Zwischenzeit scheinen die El Salvadorianer bereit zu sein, die Zukunft ihres Landes mit Kryptowährungen im Kern aufzubauen.